【第1篇】应收融资租赁款保理
2023年3月，原告与甲公司签订《综合授信合同》，约定：对原告向甲公司提供300万元的最高授信额度。2023年10月，原告依据《综合授信合同》与甲公司签订了《有追索权保理额度主合同》，约定原告向甲公司提供99万元保理融资款，受让甲公司对乙公司所享有的140万元应收账款债权。若原告受让的应受账款债权未能于到期日获得乙公司足额清偿，原告有权向甲公司行使追索权。2023年10月，原告与甲公司向乙公司送达了《应收账款转让通知书》，乙公司向原告及甲公司出具《回执》对《应收账款转让通知书》的内容进行确认。
后原告在中国人民银行征信中心办理了相关应收账款转让登记。2023年11月，原告依约向被告发放了保理融资款99万元，受让了甲公司对乙公司所享有的应收账款债权140万元。但乙公司至今未向原告偿还上述应收账款，甲公司至今未按约履行回购责任。为此，原告诉至法院，请求依法判令：
1、被告乙公司向原告偿还应收账款债权本金140万元及利息；
2、被告甲公司向原告支付保理融资款本金99万元及利息，以对诉讼请求第一项的应收账款承担回购责任。被告甲公司向原告承担回购责任后,原告则将上述应收账款债权及相应权利返还被告甲公司。
3、本案诉讼费用由被告负担。
分 歧
本案中，原告能否同时主张保理融资款和应收账款，存在两种不同观点。
观点一、本案原告同时主张保理融资款和应收账款，不符合保理合同纠纷的解决途径。乙公司在《应收账款债权转让通知书》签字，只能证明其与原告之间发生了债权转让关系，而并不意味着其加入原告与甲公司之间的合同纠纷中。故原告诉请被告乙公司偿还应收账款债权本金及利息，与本案系不同的法律关系，不属于本案审理范围，原告应另行主张。
观点二、原告可以同时主张保理融资款和应收账款。有追索权保理所包含的金融借款合同关系及债权转让存在主从关系，系保理不可分割的组成部分，均在本案审理范围之内。
解 析
笔者同意第二种观点，理由如下：
一、从保理合同的类别看。保理合同分为有追索权的保理合同和无追索权的保理合同，两者基于不同的理论构造。有追索权的保理合同采取“借款合同+让与担保说”，无追索权的保理合同采取“债权转让说”。本案为有追索权的保理合同，同时主张保理融资款和应收账款正是基于“借款合同+让与担保说”的理论构造。
二、从主从合同关系看。本案办理业务系有追索权保理，所涉法律关系包含了主法律关系金融借款合同法律关系和从法律关系应收账款转让。本案纠纷应以保理为主法律关系，即金融借贷关系确定其性质，故本案案由可确定为金融借款合同纠纷。有追索权保理所包含的金融借贷及应收账款转让存在主从关系，系保理不可分割的组成部分，均在本案审理范围之内。
三、从制度设计上看。应收转款债权人与保理商签订有追索权的保理合同，当债务人不偿付债务时，保理商并不承担应收账款不能收回的坏账风险。追索权的制度设计相当于由应收账款债权人为债务人的债务清偿能力提供了担保。因此，保理商有权要求债务人支付保理融资款，同时主张应收账款，其功能相当于放弃先诉抗辩权的一般保证。
四、从清偿的顺序和范围来看。原告实际向甲公司发放的保理融资款为99万元，原告基于该笔贷款受让了对乙公司的应收账款140万，该应收账款功能相当于放弃先诉抗辩权的一般保证。因此，原告应先向甲公司求偿，求偿未果后，方能向乙公司主张权利。参照关于担保的法律规定，甲公司承担第一顺位的清偿责任，对其不能清偿部分，由乙公司承担补充赔偿责任。需要注意的是，甲公司或乙公司对原告履行义务后，另一方则免除相应的清偿责任。
综上，有追索权的保理合同中，保理商不仅有权优先请求债务人向其清偿保理融资款，同时有权主张债权人在应收账款承担补充赔偿责任。但保理商对债务人所能主张的权利范围，依法应当限制在保理融资款本金及利息范围之内
企邦企业管理（上海）有限公司是经工商局、财政局审批认证的专业从事工商注册服务、主要从事：融资租赁公司、商业保理公司、投资管理公司、资产管理公司、金融信息服务、不良资产处置公司、金融外包公司、注册服务.小额贷款、典当行、融资担保公司、投资担保公司、保险代理公司、保险经纪公司、保险公估公司、类公司并购咨询服务，以及私募基金牌照备案服务.企邦企服具有多年的工商、税务代理经验，帮您完成“自己当老板”的梦想。
【第2篇】融资租赁应收账款的定义
小伙伴们好，今天我们来聊聊企业财务报表中的应收账款，以及如何从中发现潜在的风险。
应收账款是企业运营中的重要资产之一，它代表了企业将来可能收到的资金。如果企业无法及时回收应收账款，就可能面临资金周转不畅的风险，甚至可能导致企业倒闭。因此，了解一个企业的应收账款情况对于我们投资者来说是非常重要的，下面我们就来看看如何通过分析企业的财务报表，从中发现潜在的风险。
首先，我们需要观察企业的应收账款占比情况。应收账款占总资产的比例越高，就说明企业无法及时回收资金，有可能面临资金周转不畅的风险。我们需要根据行业和企业规模等因素进行比较分析，了解应收账款占比是否属于正常水平。
其次，观察应收账款周转率。应收账款周转率指的是企业在一定时间内将应收账款转化为现金的效率。通过观察周转率，我们可以判断企业的资金利用率和资金回笼效率。如果周转率低，就表明企业的资金无法及时回笼，资金利用率低，可能面临资金风险。
接下来，观察坏账率和坏账准备率。企业无法收回的应收账款所占的比重称为坏账率，而坏账准备率则是企业在财务报表中需要预留的坏账准备金。观察坏账率和坏账准备率可以了解企业应对坏账和信用风险的情况。如果坏账率很高或坏账准备率过低，就表明该企业在信用管理方面存在问题，可能存在较高的信用风险。这时候，我们需要仔细分析企业的信用管理措施，并采取相应的风险管理措施，以规避潜在的风险。
最后，观察应收账款的账龄。应收账款的账龄反映了不同的收款周期。如果企业存在大量长期账龄的应收账款，就表明企业的收款能力不够强，也可能存在信用风险。因此，我们需要仔细观察应收账款的账龄分布，尤其是那些账龄过长的应收账款，以判断企业的收款能力和信用风险。
综上所述，从财务报表中分析企业应收账款并发现风险需要综合考虑多种指标，包括应收账款占比、周转率、坏账率和坏账准备率以及账龄等因素。如果这些指标表明企业的应收账款周转率低或存在高额坏账，则需要加强风险管理、优化资金管理和加强信用管理等方面的工作，以减少企业的经营风险和投资风险。
如果读者对此感兴趣，并且希望了解更多相关知识，可以关注我们，我们会定期推送有关财务和投资的文章，以帮助大家更好地了解和应对风险。同时，也欢迎大家进入我们的官网（www.easydd.net）了解我们的财报分析工具和流水分析工具等智能尽调产品，帮助您提高尽调效率以及风险识别能力。
【第3篇】应收账款融资租赁
主要在财务和会计领域由专业人员使用的一个术语，表外融资还被用于某些举债经营租赁资金的提供人对出租人没有追索权，只能向承租人要求以租赁资产收回对出租人的贷款。
1
基本概念
狭义上：为未满足资本(融资)租赁全部条件，从而其承诺付款的金额的现值没有被确认为负债，而且未在资产负债表或附注中得以反映的租赁进行筹资的财务行为。
主要在财务和会计领域由专业人员使用的一个术语(经营租赁)。表外融资还被用于某些举债经营租赁资金的提供人对出租人没有追索权，只能向承租人要求以租赁资产收回对出租人的贷款（举债经营租赁)。
广义上：表外融资泛指对企业经营成果、财务状况和现金流量产生重大影响的一切不纳入资产负债表的融资行为。
2
主要特点
◆ 通过表外融资，可以提高总资产收益率和净资产收益率。
◆ 通过表外融资可以优化企业财务表，提高资本市场对上市公司的认同度。
◆ 表外融资有助于加速企业商业周转，扩大销售，通过赊销稳固与商业伙伴的合作。
3
实现方式
1、表外直接融资
以不转移资产所有权的特殊借款形式融资。如经营租赁、代销商品、来料加工等经营活动不涉及到资产所有权的转移与流动，会计上无需在财务报表中反映，但资产的使用权的确已转移到融资企业，可以满足企业扩大经营规模、缓解资金不足的需要。
2、表外间接融资
是由另一企业代替本企业的负债的融资方式。最常见的是建立附属公司或子公司，并投资于附属公司或子公司，或由附属公司、子公司的负债代替母公司负债。
3、表外转移负债
是融资企业将负债从表内转移到表外。这种转移可以通过应收票据贴现、出售有追索权应收账款和签订产品筹资协议实现。其实，应收账款抵押借款性质，由于会计处理的原因使其负债转移到表外。
表外融资主要是负债融资，其积极的作用在于使企业能够加大财务杠杆作用，尤其当财务杠杆作用在资产负债表内受到限制时，可以利用表外融资放大财务杠杆作用，提高权益资本利润率。
同时为增加融资方式开辟融资渠道，特别是在表内负债方式有限、渠道不通过时，通过表外融资可实现融资目的。
4
企业表外融资的主要方式
1、租赁
租赁是一种传统的表外融资方式。由于租赁分为经营租赁和融资租赁两类，其中只有经营租赁被视为一种合理合法的表外融资方式。
因此，承租人往往会绞尽脑汁地与出租人缔结租赁协议，想方设法地进行规避，使得实质上是融资租赁的合同被视为经营租赁进行会计处理，以获得表外融资的好处。
2、合资经营
合资经营是指一个企业持有其他企业相当数量，但未达到控股程度的经营方式，后者被称为未合并企业。
人们通过在未合并企业中安排投资结构，从事表外业务，尽可能地获得完全控股的好处，而又不至于涉及合并问题，不必在资产负债表上反映未合并企业的债务。
还有一种流行的形式叫特殊目的实体（spe），即一个企业作为发起人成立一个新企业，后者被称为特殊目的实体，其经营活动基本上是为了服务于发起人的利益而进行的。
通常，spe 的负债相当高，所有者权益尽可能地低，发起人尽管在其中只拥有很小甚至没有所有者权益，但承担着所有的风险。
安然公司正是利用spe，在1997-2007年累计高估利润5.91亿美元，累计隐瞒负债25.85亿美元。
3、资产证券化
资产证券化是指将缺乏流动性，但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，进而转换为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。
证券化融资业务通常是对银行的信贷资产、企业的交易或服务应收款这类金融资产进行证券化的业务。
比如，出售有追索权的应收账款，本质上它是一种以应收账款为抵押的借款，但在现行会计实务中，企业对售出的应收账款作为资产转让，而不确认负债。
证券化作为企业的一种有效的表外融资方式，最近几年在美国非常流行，并且无论是在证券化的金融资产种类上还是在价值量上都得到了发展。
其中一个著名的反面破产案例——安然公司，它盘活资产的方法之一就是能源商品证券化。
4、创新金融工具
当前是创新金融工具大爆炸时期，这些金融工具包括掉期、嵌入期权、复合期权、上限期权、下限期权、上下取胜权等。
由于环境的急剧变化及其引起的对风险控制的需要、竞争的加剧、分析技术和信息技术的发展，使这一势头一直不减，并将持续下去。
然而，会计准则的制定并没有跟上创新金融工具发展的步伐，因此按现行会计准则规定，创新金融工具在财务报表上大都得不到体现，企业通过创新金融工具进行融资所产生的负债在资产负债表中自然也没有反映。
此外，代销商品、来料加工、产品筹资协议、应收票据贴现等也是常见的表外融资方式。
来源：广东嘉银融资租赁有限公司，版权归作者所有；如有侵权，请联系平台方
